국내상장 해외ETF와 해외상장 ETF, 세금 구조가 다릅니다
같은 S&P500을 따라가는 ETF인데 어디에 상장된 것을 사느냐에 따라 세금이 완전히 다른 방식으로 매겨집니다.
수익률만 비교하면 거의 차이가 없어 보이는데, 세후로 계산하면 결과가 갈립니다. 그리고 그 차이는 수익 규모와 다른 금융소득이 얼마나 있는지에 따라 방향이 바뀝니다. 어느 쪽이 무조건 유리하다는 답이 없는 이유입니다.
세 가지로 나뉩니다
국내 투자자가 접할 수 있는 ETF는 과세 측면에서 크게 세 종류입니다.
국내 상장 · 국내주식형 – 코스피200 같은 국내 주식을 담은 ETF입니다. 매매차익에 세금이 붙지 않습니다. 분배금에만 배당소득세가 붙습니다.
국내 상장 · 해외주식형 및 기타 – TIGER 미국S&P500처럼 국내 거래소에 상장됐지만 해외 자산을 담은 ETF입니다. 매매차익과 분배금 모두 배당소득으로 봅니다.
해외 상장 ETF – SPY나 QQQ처럼 미국 거래소에 직접 상장된 ETF입니다. 매매차익을 양도소득으로 봅니다.
이름이 비슷해서 헷갈리는데, 갈리는 기준은 상장된 곳과 담고 있는 자산 두 가지입니다.
배당소득과 양도소득의 결정적 차이
용어가 어렵게 들리지만 실질적인 차이는 하나로 요약됩니다. 다른 소득과 합쳐지느냐 따로 계산되느냐입니다.
배당소득은 이자소득과 합산됩니다. 그리고 이 합계가 일정 기준을 넘으면 금융소득종합과세 대상이 되어 다른 소득과 합쳐서 누진세율로 다시 계산됩니다. 예금 이자가 많거나 사업소득이 큰 사람은 이 지점에서 세 부담이 크게 올라갈 수 있습니다.
양도소득은 분류과세입니다. 다른 소득과 합치지 않고 따로 계산합니다. 그래서 소득이 많은 사람일수록 이쪽이 예측 가능합니다. 아무리 수익이 커도 종합소득세율을 밀어 올리지 않습니다.
여기에 양도소득에는 연간 기본공제가 있습니다. 일정 금액까지는 과세하지 않습니다. 수익 규모가 크지 않다면 이 공제 안에서 끝나는 경우도 있습니다.
손익통산이 되느냐
또 하나 실무적으로 크게 갈리는 부분이 있습니다.
해외 상장 ETF의 양도소득은 같은 해에 발생한 손실과 이익을 합쳐서 계산합니다. A에서 1천만원을 벌고 B에서 600만원을 잃었다면 400만원에 대해서만 따집니다.
반면 국내 상장 해외 ETF의 배당소득은 기본적으로 이런 통산이 되지 않습니다. 손실이 난 종목은 손실대로 끝나고, 이익이 난 쪽에는 그대로 세금이 붙습니다.
여러 종목을 굴리면서 손실도 이익도 섞여 있는 경우라면 이 차이가 꽤 크게 작동합니다.
계좌 종류가 변수를 하나 더 만듭니다
연금저축이나 IRP 같은 계좌에서는 이야기가 또 달라집니다. 이런 계좌 안에서는 운용 중에 과세가 이연되고, 나중에 연금으로 받을 때 별도의 세율이 적용됩니다.
여기서 주의할 점은 해외 상장 ETF는 이런 계좌에서 직접 매수할 수 없다는 것입니다. 연금 계좌에서 미국 지수에 투자하려면 국내 상장된 해외형 ETF를 써야 합니다.
그래서 실제 선택은 상품 비교로만 끝나지 않습니다. 어떤 계좌에서 굴릴 것인지가 먼저 정해지고, 거기서 살 수 있는 것이 정해지는 구조입니다.
저는 보유 기간을 먼저 정합니다
저는 지수 상품은 장기 보유를 전제로 삼고 있습니다. 환헤지 대신 언헤지를 고른 것도 같은 이유였습니다. 오래 들고 갈수록 헤지 비용이 누적되기 때문입니다.
세금도 같은 방식으로 보게 됐습니다. 보유 기간이 길면 매년 내는 비용보다 팔 때 한 번 내는 비용의 구조가 더 중요해집니다. 반대로 자주 사고팔 계획이라면 매매할 때마다 어떻게 잡히는지가 더 크게 작용합니다.
그래서 상품을 먼저 고르고 세금을 나중에 보는 순서가 아니라, 몇 년을 들고 갈 것인지와 어떤 계좌를 쓸 것인지를 먼저 정하고 거기에 맞는 상품을 고르는 쪽으로 순서를 바꿨습니다.
신고 방식도 다릅니다
세율만큼 중요한 게 누가 신고하느냐입니다.
국내 상장 ETF의 배당소득은 증권사가 원천징수합니다. 세금이 빠진 금액이 계좌에 들어오기 때문에 따로 할 일이 없습니다. 다만 금융소득 합계가 기준을 넘으면 다음 해 5월에 종합소득세 신고를 직접 해야 합니다. 원천징수로 끝났다고 생각하고 있다가 뒤늦게 알게 되는 경우가 있습니다.
해외 상장 ETF의 양도소득은 원천징수가 없습니다. 투자자가 다음 해에 직접 신고하고 납부해야 합니다. 증권사가 거래 내역을 정리한 자료를 제공하고 신고 대행 서비스를 운영하는 곳도 있지만, 신고 의무 자체는 투자자에게 있습니다.
이 차이 때문에 해외 상장 쪽은 한 해 동안 매도한 내역을 스스로 관리하고 있어야 합니다. 특히 여러 증권사에 계좌가 나뉘어 있으면 합쳐서 계산해야 하므로 연말에 한 번 정리해 두는 편이 낫습니다.
환율이 적용되는 시점
해외 상장 ETF는 달러로 거래되지만 세금은 원화로 계산합니다. 이때 매수 시점과 매도 시점 각각의 환율이 적용됩니다.
그래서 달러 기준으로는 손실인데 원화로는 이익이 나서 과세되는 상황이 생길 수 있습니다. 살 때보다 팔 때 원화가 약해져 있으면 그렇습니다. 반대의 경우도 마찬가지입니다.
달러로 보는 수익률과 세금 계산에 쓰이는 수익률이 다를 수 있다는 점은 미리 알아 둘 필요가 있습니다.
선택 전에 정해야 할 순서
같은 지수를 따라가도 국내 상장이냐 해외 상장이냐에 따라 소득의 성격이 달라집니다. 배당소득은 다른 금융소득과 합산되어 종합과세로 넘어갈 수 있고, 양도소득은 분류과세라 따로 계산되며 손익통산과 기본공제가 적용됩니다.
어느 쪽이 유리한지는 수익 규모, 다른 금융소득의 크기, 사용할 계좌, 보유 기간에 따라 갈립니다. 일률적인 정답이 없습니다.
세율과 공제 금액, 신고 시기는 세법 개정에 따라 바뀝니다. 실제 판단 전에는 반드시 국세청 자료나 세무 전문가를 통해 그 시점의 기준을 확인하시기 바랍니다.
같은 상품이라도 환율 구조에 따라 결과가 달라지는 부분은 환헤지 ETF와 언헤지 ETF 뭐가 다를까?에서, 같은 지수 ETF끼리 수익률이 갈리는 이유는 같은 S&P500 ETF인데 왜 수익률이 다를까?에서 다뤘습니다.
이 글은 공개된 제도 구조를 정리한 것이며 세무 자문이 아닙니다. 개인의 상황에 따라 적용이 달라질 수 있습니다.
참고자료
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